晶圆行业无望迎来量价齐升。图源：Pixabay克日，晶圆代工巨子中芯国际（688981.SH；00981.HK）宣布了2024年第四序度未经考核事迹。营收方面，中芯国际该季度跟年度收入均两位数增加，此中年度收入创下新高。2024年第四序度，中芯国际贩卖收入约159.17亿元，同比增加31%，环比增加1.7%；从整年看，2024年度中芯国际贩卖收入为577.96亿元（合80.3亿美元），同比增加27.7%。这是该公司整年收入初次超越80亿美元。净利润方面则较上年同期下滑。中芯国际2024年四序度归母净利润为9.92亿元，同比降落13.5%；归母扣非净利润同比降落45%；2024年归母净利润36.99亿元，同比降落超越两成。对于利润降落，中芯国际在财报中归因于投资收益及资金收益降落。2月12日，中芯国际港股收盘即涨，全天涨幅超越5%。A股同样红盘报收，股价涨至104.32元，总市值超越8300亿元。值得一提的是，往年1月2日，中芯国际港股跟A股分辨报收29港元/股跟89.96元/股，这象征着，中芯国际港股年内累计涨超65%，A股累计涨超16%。均价动员营收上涨，中国区收入占九成中芯国际营收上涨重要系产物均价晋升。财报表现，中芯国际2024年四序度晶圆贩卖量（折合8英寸尺度）为1991761片，环比下滑6.1%；单片晶圆收入（折合8英寸尺度）则为1108.2美元，环比晋升8.3%。从地域看，2024年四序度，中芯国际中国区的收入占比从三季度的86.4%进一步晋升至89.1%，美国及欧亚区市场占比持续降落。“只管寰球利用终端需要增速广泛乏力，但跟着供给链从外洋迁返国内，同时受益于补助政策的推进，国产化需要晋升，芯片外乡化率也进一步增加。”亿欧智库研讨总监严周遭告知时期周报记者。从晶圆尺寸看，2024年四序度，中芯国际8英寸晶圆营收占比同比下滑至19.4%，12英寸晶圆营收占比回升达80.6%。跟着利用场景、芯片种别跟客户需要的一直晋升，12英寸晶圆逐步成为半导体系造的主流抉择。SEMI数据表现，自2011年起，在寰球差别尺寸晶圆中，12英寸晶圆总出货量市占率超越50%，且自2014年起稳固在60%以上。“相较于8英寸晶圆，12英寸晶圆所波及的单元芯片本钱更低，芯片机能更强盛，同时能满意更多利用场景。”严周遭向时期周报记者说明称，在雷同制程跟良率前提下，12英寸晶圆能出产的芯片数目是8英寸的2倍多，本钱绝对更低；同时，12英寸晶圆能够实现更小的存储单位跟更高的存储密度，能制作集成度更高、机能更强的芯片，“跟着产业汽车、AI、物联网等卑鄙行业的开展，12英寸晶圆能支撑制程跟工艺更进步的芯片出产”。“固然中芯国际四序度产能应用率有所降落，但其营收增添也正面证实了性价比更高的12英寸晶圆带来了可不雅的经济效益。”多家半导体公司品牌参谋张国斌告知时期周报记者。2020年7月31日，中芯国际与北京开辟区管委会独特订破并签订《配合框架协定》，两边建立合伙公司，建立新的12英寸晶圆厂，聚焦于出产28纳米及以上集成电路名目。该名目分两期建立，此中首期打算投资76亿美元，打算于2024年竣工，首期打算终极告竣每月约10万片的12英寸晶圆产能。走出低谷财报中，中芯国际也给出了悲观的事迹指引。中芯国际估计2025年第一季度收入环比增加6%-8%，毛利率19%-21%；估计2025贩卖收入增幅高于可比同业的均匀值，资源开销与上一年比拟大抵持平（73.3亿美元）。中芯国际联席CEO赵水师2月12日在事迹会上表现，现在团体客户产物库存绝对安康，在与工业链搭档的普遍相同中，广泛以为2025年除了人工智能持续高速生长外，市场各利用范畴需要持平或平和增加。同时，汽车等工业向国产链转移切换的过程，曾经从验证阶段进入了起量接受阶段，局部产物正式量产。“供应端阅历了漫长的去库存阶段，以后晶圆行业的产能应用率跟均匀售价均处在较低程度，将来无望迎来量价齐升”，严周遭表现，端侧硬件AI进级减速换机潮到来，传统终端国产化需要茂盛。此前有观念以为DeepSeek热度走高动员了中芯国际股价上涨，被问及DeepSeek的呈现能否会让非顶尖算力也领有在AI中心工业链中年夜施拳脚的机遇，严周遭表现，DeepSeek的呈现比拟奋发民气，然而行业内现在仍无奈疏忽东西链跟基本软件等适配层面的挑衅。对价钱战，赵水师明白表现中芯国际不自动贬价。他称，在地化出产带来了更多的市场需要，但同质化竞争使得构造性多余的产能即便在市场回暖的情形下，仍然面对剧烈竞争，“公司坚持一向的订价战略，随行就市，不自动贬价，但在须要时也会跟策略客户一同直面价钱竞争，以坚持住公司在各个范畴的市场份额跟竞争上风”。中芯国际的订价战略仿佛表示了公司走出周期性低谷。从2023年开端，受卑鄙影响，海内外晶圆代工行业掀起了贬价抢单的高潮，中芯国际、华虹半导体、晶合集成、英特尔、AMD等厂商都卷入“贬价潮”。美国智库机构荣鼎征询（Rhodium Group）宣布讲演先容，2023岁终，成熟制程芯片范畴贬价竞争曾经白热化。中芯国际、华虹等中国年夜陆晶圆厂经由过程对客户许诺更廉价格，从美国格芯、韩国三星等手中博得客户，而本国晶圆厂不得不贬价10%-30%以回应市场竞争。国产厂商相互之间也相互对标竞价，来争取客户订单。在2024年上半年，赵水师就曾表现芯片行业价钱战曾经非常剧烈。他称，中芯国际的12英寸晶圆产线自昔时2月以来始终满载，但偕行采取了保守的廉价竞争战略。“市场上若有其余竞争者开出更廉价格，多少万万元的订单就不见了。”有从业者表现，晶圆厂商应答低谷的战略广泛是让出利润，取得更高的产能应用率。2023年，中芯国际逆势扩产，将整年资源开销上调到75亿美元阁下，重要用于产能裁减跟新厂基建。晶圆代工是典范的重资产行业，在新减产能爬坡阶段，不少厂商都因要承当逆周期扩产压力，新减产能无奈被实时消化，产能应用率年夜幅下滑从而招致利润缩水。现在，低谷期的焦急正在消失。“跟着卑鄙的需要苏醒以及工业链向边疆迁徙，价钱战可能曾经成为从前式。”张国斌弥补道。